美股网讲解看涨吞没与看跌吞没

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美股网讲解看涨吞没与看跌吞没

反转形态:看涨吞没与看跌吞没

从本节开始,将要介绍一些由相邻的两根蜡烛线构成的反转组合形态。这些组合形态,相对于单根蜡烛线(如锤子线、上吊线)来说,有着更加强烈的反转意味。首先介绍吞没形态。

(一)形态特征及多空含义

关于吞没形态,有如下几个形态特征。

第一,由前后两根相邻的蜡烛线组成,第二,两根蜡烛线的实体要将第一根蜡烛线的实体完全“包住”。

第二,两根蜡烛线的实体,其颜色需要是相反的,也就是前阴后阳”或者“前阳后阴”。如果第一根蜡烛线的实体非常小,那么可以允许两者的颜色相同。至于小到什么程度,才不影响形态的成立,并没有统一的标准,只能说“越小越好”,这里就要看投资者自己的经验和判断了。

在吞没形态中,如果两根蜡烛线的颜色是前阴后阳,而且出现在一段下降趋势中,那么就称为“看涨吞没”;如果两根蜡烛线的颜色是前阳后阴,并且出现在一段上涨趋势中,那么就称为“看跌吞没”。如图2-14所示。

图2-14看涨吞没与看跌吞没


看涨吞没形态,具有强烈的看涨反转意味。在一段下跌趋势中,空方持续占据优势,并在某天的开盘时继续进攻(开盘价出现低开情形),但是在当天的盘中,形势突然发生了变化。多方奋起反击,并把收盘价推升到前一根阴线开盘价的上方。当天阳线的实体,将前一根阴线的实体完全包容,说明多空力量对比发生了极大的转变,多方力量已经开始压倒空方力量,发出了看涨的反转信号。

看跌吞没形态所表达的多空力量的变化过程,与看涨吞没形态完全相同,只是方向相反,所发出的是看跌反转信号。

图2-15红太阳看涨吞没与看跌吞没


在图2-15中,看涨吞没形态结束了此前一轮的下跌走势,股价开始展开回升。但是好景不长,这轮短期上涨趋势,又被一个看跌吞没形态所终结。

投资者请注意,吞没形态的“吞没”,指的是蜡烛线实体部分的吞没,并不包含影线部分。在图2-15的看跌吞没形态中,虽然第二根阴线的整体部分(实体加影线),都在前一根阳线的整体范围内,但是这仍然是一个吞没形态,因为后一根阴线的“实体”,吞没了前一根阳线的“实体”。

(二)不同形态下的信号强度

不同的看涨(看跌)吞没形态,会发出强度不同的反转信号。

1.窦体超长,强度越高

第二根蜡烛线的实体,相对第一根蜡烛线的实体而言,超出的部分越多,反转信号就越强烈。这种“超出很多”,可以有两种表现形式。

第一种表现形式是,第二根蜡烛线的实体非常长,甚至包容了此前的好几根蜡烛线的实体。这种情况说明,反击一方的力量变得非常强大(相对另一方而言)。

图2-16上证综指看涨吞没形态


如图2-16所示,上证综指在2002年6月初的看涨吞没形态中,第二根阳线向上吞没了多达4根蜡烛线。这个看涨吞没形态,强烈预示着底部的到来。

另一种情形是,第一根蜡烛线的实体很小,也会使得第二根蜡烛线的实体相对变长。一根小实体的蜡烛线,本身就流露出种含义:此前占据优势的一方,在当天的优势巳经不太明显。这层含义,自然会加大整体形态的信号强度。

如图2-17所示,大杨创世(600233)在2010年6月初的看涨吞没形态中,第一根阴线的实体部分就很小。而且这根小阴线之前的两个阴线,其实体也很小,都被这个看涨形态中的阳线所吞没,形态发出的看涨信号非常强烈。

图2-17大杨创世看涨吞没形态


如果第一根蜡烛线的实体非常小,小到近似于一根十字线的话,那么吞没形态中,可以允许两根蜡烛线的实体颜色一样。

2.成交量同样“包容”

如果第二根蜡烛线除了实体部分外,其成交量也超过了第根蜡烛线的成交量,那么反转信号就愈发强烈。这种情形,可以称之为“价量双包”。

3.前期走强,反转力度超大

如果在吞没形态出现之前,市场处于一个非常强烈的趋势当中,那么将增加这个反转形态的信号强度。这种情形,就好比支军队,正在一帆风顺、高奏凯歌的时候,突然遭到对手猛烈的迎头痛击,往往容易出现溃不成军的局面。

在图2-18中,投资者可以看到一个非常有意思的看跌吞没形态。这个形态,是四川长虹(600839)在2007年6月19日、20日这两个交易日形威的。一方面,这个看跌形态以及形态之前的趋势,集中体现了上面所说的三个信号加强的因素。另一方面,这个看跌吞没形态中,包含了一个“一字线”。

图2-18四川长虹看跌吞没形态


由于我国实行涨跌停板制度,在重大的利好或者利空影响下,股价会出现开盘即涨跌)停,并一直维持到收盘的“一字涨(跌)停”走势,开盘、收盘、最高、最低这四个价格完全相同,当天的蜡烛线就会成为这种“一宇线”。如果吞没形态的第一根蜡烛线是这种“一字线”,将极大地增加其信号强度。图2-18中看跌吞没形态所处的位置,成为四川长虹的一个长期的顶部位置。

(三)看涨吞没与看跌吞没的买卖要点

看涨吞没或者看跌吞没,是涨跌含义非常强烈的反转形态其信号强度要强过锤子线或者上吊线。那么,在这两个形态出现后,投资者是应该立即采取行动,还是像上吊线或锤子线一样,需要进一步的验证信号?

另外,在盘中交易时段,此时当天的蜡烛线实体,可能就已经吞没了上一交易日的蜡烛线实体,出现了一个“潜在”的看涨或者看跌吞没形态,此时投资者应该如何应对?是等收盘价的最终确认,还是在盘中就展开行动?

在第一章“蜡烛图技术与T+1”中,我们介绍了如何根据趋势方向,来应对蜡烛图技术中的“收盘价缺陷”的策略。如果此前整体趋势方向与蜡烛图的信号方向相同,那么潜在的蜡烛图形态出现后,投资者在尾盘的最后几分钟,或者在盘中(根据60分钟蜡烛线)即可采取行动;如果此前整体趋势方向与蜡烛图的信号方向相反,那么投资者最好等后面几个交易日中,出现进一步的验证信号后再行动。这里对以上的应对策略再进行一些补充。

第一,在整体趋势方向与蜡烛图信号方向相反的情况下,如果反转形态出现之前,已经出现了其他的反转形态(且信号方向相同),或者反转形态之前的蜡烛线,已经发出了“原有趋势开始减弱”的信号,那么投资者仍然可以在盘中采取行动,不必等待收盘价或者进一步的验证信号。

第二,与卖出相比,买入时应该更加慎重,最好等出现进一步的验证信号后再行动。

图2-19大杨创世看跌吞没形态


如图2-19所示,在2010年1月20日,大杨创世(600233)出现一个大阴线,其实体将前一个交易日(即1月19日)阳线的实体完全吞没,构成标准的看跌吞没形态。此时投资者可以有两个卖出时机的选择。

卖出时机选择一:在看跌吞没形态完成后的下一个交易日(本例中是1月21日),大杨创世走势仍然低迷,进一步验证了此前看跌吞没形态的卖出信号,投资者可进行卖出操作。卖出时机选择二:投资者可以发现,看跌吞没形态的前一个交易日(在本例中是1月18日),大杨创世收出一根有着长长上影线的小实体蜡烛线,构成反转形态中的“流星”形态(参见书中相关章节)。那么当1月20日盘中出现“潜在”的看跌吞没形态时,投资者可以参考最近的60分钟蜡烛线,如果同样发出了看跌信号,那么投资者在盘中即可开始卖出。

图2-20大杨创世60分钟蜡烛线(2010年1月20日前后)


如图2-20所示,即为大杨创世在2010年1月20日前后的60分钟蜡烛线。在20日9:30至10:30的第一个小时里,该股股价就已经跌破了上交易日阳线的开盘价(图中虚线所示),在日蜡烛图上出现潜在的看跌吞没形态。同时,第一小时的蜡烛线,和上交易日最后一小时的蟠烛线,同样构成了一个看跌吞没形态。综合以上分析,投资者完全可以在盘中就采取卖出操作,而不用等到尾盘或者下一个交易日再开始行动。例如,1月20日交易时段的第二个小时,也就是10:30分至11:30分,就是一个比较合适的卖出时机。

看涨吞没形态,与看跌吞没形态的交易要点一致。不过考虑到投资者在买入时要比在卖出时更加的慎重,除非特别有把握,否则在看涨形态出现后,投资者还是应该再等一等,看后续走势中是否会出现看涨的验证信号。(这种“特别有把握”,又是一个主观色彩非常浓厚的条件。投资,有时候更像是艺术,而不像是科学。)

图2-21中国西电看涨吞没形态


如图2-21所示,中国西电(601179)在2010年4月开始的段下跌趋势中,共出现了两个看涨吞没形态。紧随看涨吞没形态1出现的,是一根实体很小,近似于十字线的小阴线,同时“藏在”前面的这根阳线实体之内,犹疑不决的意味非常浓厚,不能作为看涨的验证信号。看涨吞没形态2中的阳线实体虽然很长,但是紧随其后的这根实体較长的阴线表明,多方并没有真正地掌控局势,自然也不能作为看涨的验证信号。因此这两个看涨吞没形态,都没有能够构成投资者的买入时机。

图2-21中这两个看涨吞没形态,难道对股价走势就丝毫没有产生影响吗?答案自然是否定的。在这两个形态出现后,股价均从之前的下跌趋势,转为暂时的横盘趋势,这一点在看涨吞没形态2之后最为明显。出现反转形态后,预示着多空力量对比产生了变化。但是这种变化,可能是压倒性的转变(趋势反转),也可能只是转为暂时的平衡状态(转为横向趋势)。投资者的买入时机,应该是出现压倒性转变的时候,也就是真正反转的时候,这也是我们如此重视验证信号的原因。

图2-22标准股份吞没形态


图2-22是标准股份(600302)的日蜡烛图,其中包含了两个看涨吞没形态和一个看跌吞没形态,他们共同出现在一段震荡上涨趋势中。前面介绍过,买入时投资者应该更加的慎重,即使当前处于整体的上涨趋势中,投资者在看涨形态出现后,也最好继续再观察一下,看多头的强势能否继续保持。在图2-22中的看涨吞没形态1出现后,该股走势重新陷入疲软,没有构成买入时机。看涨形态2出现后,多头顽强地守住了刚刚占领的阵地,构成了看涨验证信号,投资者的买入时机终于出现。

虽然图2-22中的看跌吞没形态的阴线实体较长,并且向前吞没了不止一根蜡烛线,但是由于这个形态出现在一段上升趋势中,投资者最恰当的选择,应该是继续观察一下后续走势,再决定是否需要卖出。

在这个看跌形态出现后的下一个交易日,收出一根阳线,并且阳线实体深深刺入了前面阴线的实体,表明多方发动了积极地反击,而空方则失去了看跌吞没形态中的强势表现。这种走势,并不能成为看跌的验证信号,卖出的理由并不充分。此后该股继续震荡攀升,并向上超越了看跌吞没形态,说明此次的看跌吞没形态,是一个失败形态。

在实际走势中,投资者有时会碰到吞没形态的一些变体形态。

图2-23航天晨光看跌吞没形态


图2-23是航天晨光(600501)的日蜡烛图,其中出现了两个看跌吞没形态。看跌吞没形态1实际上并非严格意义上的“吞没”形态,因为形态中的阴线,其实体上端并没有把形态中阳线的实体上端完全包住。但是这个变体形态,却有着非常强烈的看跌意味。首先,形态中的阳线本来已经突破了此前的压力位(如图中上方的虚线所示),并创下了近期的新高。但是随后的阴线,不仅将多方的努力毁于一旦,而且还跌穿了此前的支撑位(如图中下方的虚线所示)。其次,这根阴线,是一根几乎光头光脚的大阴线,本身就具备了较强的看跌意味。因此,为慎重起见,投资者还是应该把这里的蜡烛线组合,作为看跌吞没形态来对待。看跌形态1所引发的下跌走势,结束于一根锤子线,此后的上涨走势,被看跌吞没形态2所结束,形态2是一个标准的看跌吞没形态。对任何蜡烛图形态的解析,都不能脱离以下这三个因素:整体趋势的方向、形态在趋势中所处的位置以及形态出现前后蜡烛线的配合情况。如果孤立地研究单个蜡烛图形态,所得结论的出错率将会比较高。

形态并不是最重要的,也不是万能的,每个形态、每根蜡烛线所折射出的市场内在的运行状况,才是投资者最需要进行观察分析的因素。

反之,如其股价跌破了半年线,一般也会有一定的反弹,如其反弹绵软突破半年线或是刚突破后又跌下来,这时候候咱应当尽快离场,而且之后一段时刻最好不好碰这只股票。

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