大邱庄财富网解析蜡烛图与MACD指标

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大邱庄财富网解析蜡烛图与MACD指标

蜡烛图与MACD指标

MACD指标,全称是平滑异同移动平均线,是一个常用的中长期技木指标,由DIFF线和DEA线这两条曲线以及MACD柱线构成,如图9-12所示。

图9-12MAcD指标


DIFF线变动较为灵敏,表示的是股价的短期移动平均线与长期移动平均线的差(一般是12日移动平均线与26日移动平均线的差)。DEA线表示的是DIF线的移动平均线(一般为9日移动平均线),变动较为平缓。中间的横线是0轴。围绕0轴上下波动的柱状线,是MACD柱线,其计算公式为DIFF值与DEA值之差的两倍。当DIFF线位于DEA线上方时,MACD柱线位于0轴上方,显示为红色;当DIFF线位于DEA线下方时,MACD柱线位于0轴下方,显示为绿色。MACD柱线越长,说明DIFF线距离DEA线的距离越远。

(一)MACD指标的实战用法

实战中MACD指标主要有以下三种用法。

1.盒叉与死叉

当DIFF线自下而上穿越DEA线时,出现“金叉”,发出买入信号;当DFF线自上而下穿越DEA线时,出现“死叉”,发出卖出信号。

图9-13安科生物MAcD指标


如图9-13所示,2010年2月11日,安科生物(300009)的MACD指标出现金叉,预示着股价仍将继续走强。在金叉出现之前,蜡烛图中已经出现了锤子线的看涨形态。4月15日,该股的MACD指标出现死叉,预示着股价将继续走弱。在死叉之前,蜡烛图中出现了看跌吞没形态。

在明显的趋势性行情中,MACD指标的金叉或死叉所发出的交易信号比较可靠。但在盘整性行情中,MACD指标的这两条指标线经常出现反复交叉的情形,此时发出的信号往往是无效信号。

图9-14金宇集团MACD指标


如图9-14所示,2010年3月到5月,金宇集团(600201)呈现横向震荡走势,此时MACD指标中的DIFF线与DEA线,反复纠在一起,不断出现交叉现象,但此时交叉所发出的信号,均属于无效信号。

另外,在不同周期的蜡烛图上,金叉或者死叉所发出的信号强度也有所不同,周期越长,其信号强度就越高。例如,月蜡烛图上的信号强度要强于周蜡烛图,而周蜡烛图又强于日蜡烛图。

2.股价与DFF线、DEA线的背离

股价与MACD指标的背离,分为顶背离和底背离两种情形。顶背离是指,当股价逐波创新高时,DIFF线和DEA线却没有同步创出新高;或者当股价与前高持平时,DFF线和DEA线却明显走低。顶背离发出卖出信号。

如图9-15所示,2010年4月底,齐星铁塔(002359)的股价回到了前期高点,但是与此同时DIFF线与DEA线却逐步走低,出现顶背离,指标发出了卖出信号。与此同时,蜡烛图中出现乌云盖顶形态,以及一个向下的跳空缺口。

图9-15齐星铁塔MAcD指标顶背离


底背离是指当股价逐波创新低时,DIFF线和DEA线却没有同步创出新低;或者当股价与前低持平时,DIF线和DEA线却明显走高。底背离发出买入信号。

图9-16江淮汽车MAcD指标底背离


如图9-16所示,2010年7月初,江淮汽车(600418)的股价再创本轮下跌的新低,与此同时DIFF线与DEA线却逐步走高,出现底背离,指标发出了买入信号。与此同时,蜡烛图中连续出现了两根锤子线。

3.股价与MAcD柱线的背离

在MACD指标中,除了DIFF线和DEA线会和股价产生背离外,有时MACD柱线也会与股价产生背离走势。当股价创出新高,与此同时MACD柱线却出现了缩短情形,顶背离出现。当股价创出新低,与此同时MACD柱线却出现了升高情形(从下方向零轴靠近),底背离出现。

图9-17京新药业MAcD指标底背离


如图9-17所示,2010年7月初,京新药业(002020)的股价再创本轮下跌的新低,但是MACD柱线却没有同步向下降低,而是出现了升高情形(从下方向零轴靠近),底背离出现,指标发出买入信号。与此同时,蜡烛图中先后出现锤子线和看涨吞没形态。如图9-18所示,在2010年3月、4月,天利高新(600339)的股价整体呈现震蕩走势,其波段高点呈现升高态势。但是与此同时,MACD指标的DIFF饑,以及MACD柱线却逐步走低,出现明显的頂背离。同时,蜡烛图上也连续出现了两个三只乌鸦的看跌形态。

图9-18天利高新MAcD指标顶背离


(二)蜡烛图与MACD的实战结合

从图9-13到图9-18中,投资者可以看到,在MACD指标发出各种买卖信号的同时,在蜡烛图中也出现了信号方向相同的反转形态(在图9-13中蜡烛图形态要稍早一些)。两方面的信号相互叠加,极大地增加了这些信号的可靠性。

蜡烛图与MACD指标的结合应用,就是将双方所发出的信号,进行相互验证,以提高信号的可靠性。这一点,与蜡烛图和均线的实战结合方法相同,这里就不再重复。

这里重点说一下,蜡烛图与MACD结合应用的一个缺陷,就是无法分清可能到来的反转趋势的级别,到底是短期反转,还是中长期反转。

图9-19天茂集团MACD指标顶背离


如图9-19所示,2009年12月8日,天茂集团(000627)创出本轮上升行情的新高,但是MACD指标却没有同步创出新高,顶背高出现。12月8日当天的蜡烛线,构成流星线反转形态。这两个方面都预示着股价将展开调整。对于短线投资者而言,这就是个很妤的卖出时机。但是对于中长线授资者而言,此时却面临个两难选择。这是因为,单从背离以及流星线,投资者无法判断即将到来的下跌,是中长期下跌的开始,还是仅仅只是个短期回调。

在本例中,12月8日的背离加上流星线之后,天茂集团的股价开始下跌,但是12月23日出现的孕线形态,结束了此轮跌势。该股股价重新回升并很快就再创新高,证明了此前的下跌,只是短线的一个回调而已。

蜡烛图所发出的各种信号,并不直接对行情的级别进行判断,这一缺陷对于短线投资者而言问题不大。但是对于中长线投资者而言,则是一个比较棘手的问题。解决的一个办法,就是中长线投资者可以将周蜡烛图、月蜡烛图所发出的信号,作为重要参考依据。

图9-20天茂集团月蜡烛图(复权)


我们仍以天茂集团在2009年年底的走势为例,该股于12月8日在日蜡烛图中出现流星线形态,同时MACD指标顶背离。此时中长线投賁者可以观察该股的月蜡烛图。如图920所示,是该股的月蜡烛图(复权)。投资者可以看到,9月、10月、11月的三根月蜡烛线(图中的数字,表示上方蜡烛线所代表的月份),构成红三兵形态,而且此时月蜡烛图中的MACD指标刚刚实现金叉。待12月份结束时,10月、11月和12月的月蜡烛图,同样也构成一个红三兵形态。尽管这个形态,应该属于红三兵遇阻形态。不过对于中长线授资者而言,此时的最佳选择,莫过于继续持股观望。

此后该股继续上涨,并且涨速开始加快。2010年4月,该股收出一根流星线。这根流星线,上彩线很长,实体是阴线,成交量出现天量,足以给中长线投资者敲响了警钟。

对于中长期投资者而言,可以将股价与MACD指标的背离持续的时间,以及背离次数作为重要参考。背离持续时间越长,背离次数越多,那么一且行情出现反转,往往就意味着中长期方向的反转。

图9-21鲁抗医药MAcD指标底背离


如图9-21所示,从2008年6月底到11月4日(当天创出本轮下映新低2.52元),鲁抗医药(600789)的股价不断下跌,但是MACD指标却持续出现背离情形。在11月4日前后的蜡烛图中如图中矩形方框内所示),先后出現倒锤子线和锤子线,随后的阳线威为这两个看涨形态的验证信号。蜡烛图的看涨形态,以及长时间的底背离,终于引发了一波中长期上涨行情。不过投资者在使用这种通过背离时间、背离次数来判断行情级别的方法时,需要注意的是,在背离期间股价波动幅度越大,那么信号的准确性就越高。如果在指标背离期间,股价只有小幅度的波动,甚至是近似于横盘震荡的走势,那么信号的准确性就比较低。

图9-22新华百货MAcD指标底背离  图9-23新华百货月蜡烛图


如图9-22所示,2009年7月中旬,新华百货(600785)的蜡烛图中出现看跌吞没形态,同时从4月底开始,股价与MACD指标就已经开始背离。不过鉴于在背离期间,股价波动幅度较小,因此此次长时间背高所发出的“中长期见顶”的信号,其可靠性并不高。

此时中长线投资者可以等待7月份交易结束后,观察该股的7月份月蜡烛线形态,如图9-23所示(图中的数字表示其上方蜡烛线所代表的月份)。2009年4月、5月、6月的蜡烛线,构成了红三兵形态。7月份的十字线,需要引起投资者一定程度的警惕,但还不足以构成卖出信号。再看月蜡烛图的MACD指标,可以发现该指标在7月份刚刚形成金叉,发出了看涨信号。因此中长线投资者应以继续持股为主。

如其10日均线向上穿过30日均线,而且30日均线也是向上运行,那么中叶看涨;

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