地铁概念股讲解量价关系六大分类及详解

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地铁概念股讲解量价关系六大分类及详解

量价关系存在着两种主要情况,即量价同向和量价背离。量价同向指的是股价与成交量变化方向相同。股价上升,成交量也相伴而升,是市场继续看好的表现;股价下跌,成交量随之而减,说明卖方对后市看好,持仓惜售,转势反弹仍大有希望。

量价背离指的是股价与成交量呈相反的变化趋势。股价上升而成交量减少或持平,说明股价的升势得不到成交量的支撑,这种升势难于维持;股价下跌但成交量上升,是后市低迷的前兆,说明投资者唯恐大祸降临而抛售离市。

1.量增价涨

量增价涨主要是指个股(或大盘)在成交量增加的同时股价也同步上涨的一种量价配合现象。价格随着成交量的递增而上升,为市场行情的正常特征,此种量增价涨的关系,一般表示股价会继续上升。一般量增价涨的走势,通常会发生在多头初升段、多头整理结束、多头末升段、空头盘整反弹等四种行情结构中(见图1)。

(一)多头初升段

股价在经过前期一轮较长时间的下跌和底部盘整后,从空头行情转为多头走势时,通常定位此为初升段行情,若股价出现上涨信号,宜伺机切入做多,此时出现的新高量,往往会有新高价,可以期待。


图1量增价涨

(二)多头整理结束

股价在经过一段时间的拉升之后,己经处于相对高位,此时股价容易针对上涨波段做拉回修正的行情,当股价修正结束后呈现再度上涨的多头走势,仍会伴随量增价涨的现象,只是此时如果出现创新高价的走势,不一定会跟随着出现新高量。

(三)多头末升段

股价经过长期的上涨且整理后续涨,在高位区出现攀增的成交量,接着又出现萎缩的成交量,价格却略为创高后便迅速拉回,意味着股价将大幅暴跌。这是因为股价在高位或上涨已久的背景下,正是主力出货的最佳良机,所以量价关系会出现多头最后喷出现象,呈现“多头力竭”。因此在高位区,且疑为多头末升段时,只要股价上涨而成交量异常大增,不论是否留有上影线,都暗示大户可能趁高出货。

(四)空头盘整反弹

当股价趋势转空进行初跌段结束之后,会接着进行反弹的短期多头行情,反弹过程中,也会出现量增价涨的走势,但是因为上位解套及低位短线买多的获利卖压会在反弹末端出笼,往往会出现短期大量,使走势呈现止涨,并恢复原始下跌走势,根据经验法则,这种反弹行情约为1/2的幅度。

2.量增价平

量增价平主要是指个股(或大盘)在成交量增加的情况下个股股价几乎维持在一定价位水平上下波动的一种量价配合现象。量增价平既可能出现在上升行情的各个阶段,也可能出现在下跌行情的各个阶段中。同时,它既可以作为卖出股票的信号,也可以作为买入股票的信号。区别买卖信号的主要特征,是要判断“量增价平”中的“价”是高价还是低价。

(一)空头初期

如果股价在经过一段比较长时间的下跌后、处在低价位区时,成交量开始持续放出,而股价却没有同步上扬,呈现出低位量增价平的现象,这种股价低位放量滞涨的走势,可能预示着有新的主力资金在打压建仓。一旦接下来股价在成交量的有效配合下掉头向上,则表明股价的底部己经形成,投资者应密切关注该股。

(二)多头末升段

如果股价在经过一段时间比较大的涨幅后、处在相对高价位区时,成交量仍在增加,而股价却没能继续上扬,呈现出高位量增价平的现象,这种股价高位放量滞涨的走势,表明市场主力在维持股价不变的情况下,可能在悄悄地出货。因此,股价高位的量增价平是一种顶部反转的征兆,一旦接下来股价掉头向下运行,则意味着股价顶部已经形成,投资者应注意股价的高位风险。

3.量增价跌

量增价跌为量价背离走势的典型之一,主要是指个股(或大盘)在成交量增加的情况下、个股的股价却反而下跌的一种量价配合现象。一般量增价跌的走势,通常会发生在多头主升段、多头末升段、空头主跌段、空头末跌段等几种行情结构中。

(一)多头初升段

在初升阶段,股价出现量增价跌为主力的进货迹象。

(二)多头末升段

股价上涨满足后止涨回调,但成交量却呈现小幅度增加的情形,此为追价买盘意愿不足的表现,即买进的量能无法消化卖出的量能。但是不能以此判断行情立刻会反转下跌,如果对于实际操作经验不足者,不妨以移动平均线作为多空分析与停损、停利的准则。

当出现量大增且价跌,随后成交量萎缩,暗示买盘缩手,卖方力道无处宜泄,后势必跌无疑。尤其当价格跌破重要支撑关卡时,若伴随成交量扩增则更确立反转信号,因为这是大家急着跑的表现,也代表高位卖压相对沉重。

标准的主力出货盘之一,会利用急涨走势创下高点后止涨,随即出现下跌并伴随成交量大幅度增加,当止跌后股价再度拉高并穿越前波高点,应开始将持股减量,进行获利出场的动作,如果当时开盘后股价就一路下滑,呈现开平走低或是开高走低,应立即出清持股。

(三)空头主跌段

股价在空头主跌段会出现量增价跌的现象,这是因为买压相当沉重,而且股价还会继续下跌。短线投资者需要注意的是,如果不能确定在最低点附近,就不宜贸然因跌深而抢进。

(四)空头末跌段

股价下跌幅度已经很大,通常会超过预期幅度,此时成交量忽然大增,表示有特定人士进场承接,如果大量出现当日留有很长的上影线时,表示拉抬股价过程遭遇空方卖压,因此定位成“介入拉抬失败”,唯一化解的方法是尽快将股价再度拉高,超越过大量成交这一天的最高点之上,否则股价将会继续跌,而且下跌的幅度和速度将会加剧。

另外一种可能是主力认输,就是破底之后出现大量收中红棒线,但是股价没有出现反弹,反而持续向下杀多,通常这是由消息面或基本面的利空所导致的现象。

正常而言,这是代表低位有买盘介入,盘势将有机会止跌走稳,属于底部不远的信号,可以注意恰当的买进时机。但是为防止实际裸操作经验不够娴熟者,无法分辨上述主力拉抬失败的现象,反而蒙受被杀多的损失,仍建议等待底部完成信号再介入无妨。


图2 量缩价涨

4.量缩价涨

量价背离走势的另一典型就是量缩价涨,主要是指个股(或大盘)在成交量减少的情况下,个股的股价却反而上涨的一种量价配合现象(见图2)。量缩价涨多出现在上升行情的末期,有一小部分也会出现在下降行情中期的反弹过程中。不过,量缩价涨的现象在上升行情和下降行情中的研判是不一样的。

(一)多头行情

在持续的上升行情中,适度的量缩价涨表明主力控盘程度比较高,维持股价上升的实力较强,大量的流通筹码被主力锁定。但量缩价涨毕竟所显示的是一种量价背离的趋势,因此,在随后的上升过程中出现成交量再次放大的情况,则可能意味着主力可能在高位出货。

(二)空头行情

在持续的下降行情中,有时也会出现量缩价涨的反弹走势。当股价经过短期内的大幅度下跌后,由于跌幅过猛,主力没能全部出货,因此,它们会抓住大部分投资者不忍轻易割肉的心理,用少量资金再次将股价拉高,造成量缩价涨的假象,从而利用这种反弹走势达到出货的目的。

总之,对于量缩价涨的行情,投资者应区别对待,一般以持股或持币观望为主。

5.量缩价跌

量缩价跌全要是指个股(或大盘)在成交量减少的同时、个股的股价也同步下跌的一种量价配合现象。量缩价跌是量价关系的常态,代表股价与量能的方向同步,买进力道减弱且人气涣散,做多者暂时不宜介入,最好是等待下跌趋势被改变之后再做考虑。

一般量缩价跌的走势,通常会发生在谷底时期、多头主升段、空头初跌段、空头末跌段等几种行情结构中。

(一)谷底时期

当股价处于中期空头趋势, 21日移动平均线仍然持续下滑,通常会呈现量能跟随股价萎缩的情形。等到成交量不再创新低并维持三日以上,再出现量增价涨走势时,股价就进入谷底时期,此时股价反弹触及前波颈线或末跌段高点理应压回,在回调过程中,也会出现量缩价跌走势,这也是谷底时期的特殊现象。

(二)多头主升段

在上升行情中,当股价上升到一定高度时,市场成交量开始减少,股价也随之小幅下跌,旱现出一种量缩价跌现象,而这种量缩价跌是对前期上升行情的一个主动调整过程,“价跌”是股价主动整理的需求,是为了清洗市场浮筹和修正较高的技术指标,而“量编”则表明投资者有很强的持筹信心和惜售心理。当股价完成整理过程后,又会重新上升。

(三)空头初跌段

在下跌行情中,当股价开始从高位下跌后,出于市场预期向坏,一些获利投资者纷纷出逃,而大多数投资者选择持币观望,市场承接乏力,因而,造成股价下跌、成交萎缩的量缩价跌现象。这种量缩价跌现象的出现,预示着股价仍将继续下跌。

(四)空头末跌段

当股价下跌走势已多,经过测量已经有满足的可能,且近期跌幅或是与均线的乖离已经缩小,而成交量同步萎缩到低点时,暗示股价底部已近。此时虽然仍属于买盘裹足不前,但也同时有持股者开始有惜售迹象,因此行情可望于近期进入谷底期。

上升行情中的量缩价跌,表明市场充满惜售心理,是市场的主动回调整理,因而,投资者可以持股待涨或逢低介入。不过,上升行情中价跌的幅度不能过大,否则可能就是主力不计成本出货的征兆。下跌行情中的量缩价跌,表明投资者在出货以后不再做“空头回补”,股价还将维持下跌方向,因而,投资者应以持币观望为主。

6.低量低价

低量低价主要是指个股(或大盘)成交量非常稀少的同时、个股股价也非常低的一种量价配合现象。低量低价一般只会出现在股票长期底部盘整的阶段(见图3)。

当股价从高位一路下跌后,随着成交量的明显减少,股价在某一点位附近止跌企稳,并且在这一点位上下,进行长时间的低位横盘整理。经过数次反复筑底以后,股价最低点也日渐明朗,同时,由于量能的逐渐萎缩至近期最低值,从而使股票的走势出现低量低价的现象。

低量低价的出现,只是说明股价阶段性底部形成的可能性大大增强,而不能作为买入股票的依据。投资者还应在研究该股基本面是否良好,是否具有投资价值等情况后,才能做出投资决策。

中国的股票交易市场实行的是涨跌停板制度,由于涨跌停板制度限制股票一天的涨幅度,使多空的能量得不到彻底的宣泄,容易形成单边市。很多投资者存在追涨杀跌的意愿,而涨跌停板制度下的涨跌幅度比较明确,在股票接近涨幅或跌幅限制时,很多投资者可能经不起诱惑,挺身追高或杀跌,形成涨时助涨、跌时助跌的趋势。而且,涨跌停板的幅度越小,这种现象就越明显。现行的制度规定,除上市首日之外,股票在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不超过10%,因而它的投机性也是非常强的,涨时助涨,跌时助跌的现象最为明显。


图3低量低价

投资者需要注意的是,在中国现行的涨跌停板制度下,大涨(涨停)和大跌(跌停)的趋势继续下去,是以成交量大幅萎缩为条件的。

以涨停板时的成交量为例,在以前,看到价升量增,投资者会认为价量配合好,涨势形成或会继续,可以迫涨或继续持股;如上涨时成交量不能有效配合放大,说明追高意愿不强,涨势难以持续,应不买或抛出手中个股。但在涨跌停板的制度下,如果某只股票在涨跌板时没有成交量,那是因为卖主为了今后能卖出好价,因而不愿意以此价抛出,买方买不到,所以才役有成交量。第二天,买方会继续追买,因而会出现续涨。然而,当出现涨停后中途打开,而成交量放大,说明想卖出的投资者增加,买卖力量发生变化,下跌有望。

一般来说,价跌缩量说明空方惜售,抛压较轻,后市可看好;价跌量增,则表示跌势形成或继续,应观望或卖出手中筹码。但在涨跌停板制度下,如果某只股票跌停,买方为了明天以更低的价格买入,结果在缺少买盘的情况下成交量小,跌势反而不止;反之,如果收盘仍为跌,但中途曾被打开,成交量放大,说明有主动性买盘介入,跌势有望止住,盘升有望。

所以,在涨跌停板制度下,量价的基本关系为:

1)涨停量小,将继续上扬;跌停量小,将继续下跌。

2)涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大,反转下跌的可能性越大;同样,跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大,则反转上升的可能性越大。

3)涨停关门时间越早,次日涨势可能性越大;跌停关门时间越早,次日跌势可能越大。

4)封住涨停的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小。这个数资越大,继续当前走势概率越大,后续涨跌幅度也越大。

散户需要特别注意的是,主力可能会借涨停板反向操作,所以需要辨别真伪。

实战锦言

价格和成交量是技术分析的最基本的要素,因此在进行技术分析时一般都特别重视成交量分析。一支股票价格的涨跌与其成交量大小之间存在一定的内在关系。投资者可通过分析此关系,判断形势,买卖股票。

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