德盛期货教你看懂成交量的5种形态以及成交量分析的5大准则

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德盛期货教你看懂成交量的5种形态以及成交量分析的5大准则

成交量是指在某一时段内具体的交易数,也是一种供需的表现,当供不应求时,人潮汹涌,都要买进,成交量自然放大;反之,供过于求,市场冷清无人,买气稀少,成交量势必萎缩。而将人潮加以数值化,便是成交量。广义的成交量包括成交股数、成交金额、换手率;狭义的也是最常用的是仅指成交股数。成交量可以在分时图中绘制,也可以在日线图、周线图甚至月线图中绘制。一般行情分析软件中,上面的大图是主图、下面的两个小图,其中一个就是成交量或成交额。国内A股市场是资金推动的市场,市场成交量的变化反映了资金进出市场的情况,成交量是判断市场走势的重要指标,但在国外成熟市场,成交量主要是用于印证市场走势。

1.成交量常见的五种形态

(一)市场分歧促成成交

所谓成交,当然是有买有卖才会达成,光有买或光有卖绝对达不成成交。成文必然是一部分人看空后市,另外一部分人看多后市,造成巨大的分歧,又各取所需,才会成交。

(二)缩量

缩量指的是市场里的各投资者和机构看法基本一致,大家朝一个方向看时,没有人卖(或买),这样造成了有股票的不卖,没股票的买不到,自然也就没量了(见图1)。这里面又分两种情况:即:市场人士都十分看淡后市或者市场人士都十分看好后市,造成急剧缩量。

(三)放量

放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处,市场各方力量对后市分歧逐渐加大,在一部分人坚决看空后市时,另一部分人却对后市坚决看好,一些人纷纷把家底甩出,另一部分人却在大手笔吸纳(见图1)。

放量相对于缩量来说,有很大的虚假成分,控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量,是非常简单的事。只要分析透了主力的用意,也就可以将计就计。


图1成交量与股价

(四)堆量

当主力意欲拉升时,常把成交量做得非常漂亮,几日或几周以来,成交量缓慢放大,价格慢慢推高,成文量在近期的K线图线,形成了一个状似土堆的形态,堆得越漂亮,就越可能产生大行情。相反,在高位的堆量表明主力已不想玩了,在大举出货。   

(五)量不规则性放大缩小

这种情况一般是没有突发利好或大局基本德定的前提下,由庄家所为,风平浪静时突然放出历史巨量,随后又没了后音。一般是实力不强的庄家在吸引市场关注,以便出货。

2.成交量分析的准则

成交量的分析要遵守以下5个准则。

(一)结合个股分析的特殊性

投资者需要知道的是,进行成交量分析时,成交量与市场指数分析和成交量与个股分析之间的规则是不一样的。前面所介绍的股价与成交量的一般关系,基本上是针对市场指数而言,而这些分析方法有时对个股却解释不通,特别是一些被主力控制的个股。这些个股的筹码几乎全在主力手中,因此其在推动股价上扬的过程中,往往不需要量的配合,就能把股价轻松地推上去,因此不会有价升量增的现象存在,而且真正在放量时,有时是股价见顶的可能。但对于反映市场的指数,如果要持续上升,则一定要有成交量递增配合。因此用成交量分析个股和指数时要区别对待。   

(二)结合涨跌幅制度

在进行成交量分析时要结合中国股市的实际状况,特别是涨跌幅制度。在涨跌停板制度下,前交易日结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限,称为涨停板;前一交易日结算价减去允许的最大跌幅构成价格下跌的下限,称为跌停板。因此,涨跌停板又叫每日价格最大波动幅度限制。股市的涨跌停板限制规定股市某日的交易区间为上一日的收盘价的±10%。在大市看好时,个股往往会出现继续涨停的现象,而涨停板时往往成交量较小。这主要因为股价到达涨停板了,表明市势强劲,市场投资者都想在更高位卖出,因此交易量较少。此时,再用基本的价量关系来判断则无法理解。

(三)结合个股放巨量的情况

在进行成交量分析时要注意个股放巨量的情况(这个巨量是相对于近期的平均量,有近50%以上而言的,没有绝对标准)。不论是在上升、下跌抑或盘整的行情中出现,均要密切注意,如果接下来两日内没能维持在巨量水平,则这只个股后市趋跌机会极大,因此有时不要被个股突然放量所迷惑,以为投资机会来临而贸然买入,而应适时出局观望。

(四)结合市场指数来分析

用成交量分析个股时,一定要结合代表大盘的市场指数来分析。如果市场指数连续拔高,则个股放量会有连续推高的可能。如果市场指数下跌或大市大跌,则个股放量往往意味着后市会走跌。因此一定要对个股放量区别对待,在不同的市况下,分析与结果往往相反,因此,个股放量并不意味着个股未来趋势会走好。   

(五)结合流通市值来分析

进行成交量分析时,要注意与市场总市值的关系,特别是流通市值。总市值是指在某特定时间内总股本数乘以当时股价得出的股票总价值,流通市值指在某特定时间内当时可交易的流通股股数乘以当时股价得出的流通股票总价值。总市值就是以目前股票市价乘以总股本,流通值是以目前股票市价乘以流通股本。一般来说,成交量与流通市值成正比关系。流通市值越大,则平均成交量水准会相应增大。流通市值越小,则平均成交量水准会相应缩小。因此有时我们所称“天量天价,地量地价”是相对于市值对应原平均水准而言,如市值继续上升,则大量之后会有天量;相反的市值下降,则地量之后会有地量。因而,对于某一日成交量是天量或地址,不能在当时给予定论,而应看以后的市值变化情况来确定。

3.正确认识股市成交量

(一)成交量催化股价涨跌

当更多的人或更多的资金对股票未来看好时,他们就会投人资金,股价就会上涨;当更多的人或资金不看好股票未来时,他们就会卖出手中的股票,从而引起价格下跌。

但是,投资者需要注意的是,仅仅根据成交量,并不能判断价格趋势的变化至少还要有价格来确认。成交量是价格变化的一个重要因素之一,也是一个可能引起本质变动的因素,但是在大多数时候,只起到催化剂的作用。

(二)反映股票对市场的吸引程度

一只股票成交量的大小,反映的是该股票对市场的吸引程度。成交量越大,说明越有吸引力,以后的价格波动幅度可能会越大。

(三)反映股票的价格压力和支撑区域

可以从成交量变化分析某股票的价格压力和支撑区域。在一个价格区域,如果成交量很大,说明该区域有很大的压力或支撑,趋势将在这里产生停顿或反转。

(四)反映价格走出成交密集区域的方向

可以观察价格走出成交密集区城的方向。市场在涨跌过程中,总会出现一些成交量集中的时段,这也就是人们常说的“成交密集区”。当价格走出成交密集区,说明多空分歧得到了暂时的统一,如果是向上走,那价格倾向于上升;若向下走,则价格倾向于下跌。

(五)判断趋势的健康性或持续性

可以观察成交量在不同价格区域的相对值大小,来判断趋势的健康性或持续性。随着某股票价格的上升,成交量应呈现阶梯性减弱,一般来说,股票相应的价格越高,感兴趣或敢于参与的人就相应越少。这一点从成交额的角度来看,会更加简单扼要。

(六)个别股成交量的特殊性

个别股成交量多寡标准决定于此股“股性”,若个别股本属冷门股,没有市场性,股价升降完全操纵于少数主力做手,因此成交量对于股价升降影响较小。

实战锦言

进行成文量分析时一定要结合历史平均成交量来分析。一般来说如果某只个股的近期成交量较往日平均成交量有较大放量,意味着机会较大,但这个量较大仅是一个相对的概念,没有固定标准。可以说成交量较往日大就意味着这只个股有资金关照,后市会有一波行情,因此在股票交易时应注意有资金进入的个股而不要或少关注成交量较小的个股,这样往往胜算会较大。

比如丰乐种业吻合(1),(2)点,在4月30号之前,该股一味居于5到6元之间,受美国的人工肉头股beyond meat挂牌的靠不住,十一个交易日,十连板。吻合(3)的东方通信在当年季春份大涨了一波,接着下跌,在季春份连涨五天,突破前期高点。

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