「财华网」军工核心资产估值相对较低

:免费研报精选:军工核心资产估值相对较低 航空及导弹产业链标的来了 如何抄股,你必须把握它们!

「财华网」军工核心资产估值相对较低

  今日(8月11日)A股三大股指小幅高开,盘初迅速拉升,随后股指冲高回落,涨幅进一步收窄。从盘面上来看,行业与概念板块涨跌不一,银行股护盘,白马消费走强,军工股异军突起,局部赚钱效应仍存。

  兴证策略王德伦指出,短期的调整、波折,不影响 “长牛”判断,继续看好市场,拥抱权益时代。在居民配置、机构配置、全球配置下,资金“源源不断”,风格会再平衡与扩散,没有风格的切换。一方面,此前低估值金融地产周期等“蓝筹”方向,成为阶段性增量资金投资的“香饽饽”,为市场搭了一个更好的台。另一方面,市场情绪高涨,风险偏好提升,成长方向又会“追一追”。没有风格切换,有的只是“蓝筹搭台,成长唱戏”。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  【主题一】军工

  民生证券分析,当前时点,我们仍然看好军工行业投资价值,后续行业景气度有望持续提升,建议关注航空以及导弹产业链相关个股。①行业基本面。短期,疫情影响消除,军工核心资产Q2订单环比大幅提升,全年业绩有望稳定增长。中期,新型主战装备批产提速、实弹训练以及地缘政治影响有望提升军队采购量,“十四五”期间军队采购需求将显著提升。长期,武器装备存量仍然偏低,新型装备占比较小,未来军费投入有望提升。②板块估值。中证军工指数估值为历史50%分位点,后续仍有提升空间;军工核心资产估值也处于中枢或1/4分位点,仍然相对较低。③基金持仓比例。基金重仓持股比例自2020Q3以来持续下降,

财华网

和15年高点持仓相比,提升空间大。我们仍然认为军工行业投资价值显著,短期建议关注航空主机厂和中报业绩超预期的军工电子标的。

  【主题二】白酒

  太平洋证券表示,白酒中报陆续发布,市场对于单二季度的预期也在做合理化下修,龙头标的二季度明确做市场、挺价格,当前库存普遍不高,经销商对中秋的需求均较此前有信心。今年中秋和国庆重叠,预计8月中下旬启动中秋回款备货动作,高端酒预计将率先启动。因此白酒短期由于预期下修带来的股价调整是为较好的布局时点。

  【主题三】银行

  天风证券指出,受中报业绩担忧影响,银行板块基本跌回 7 月初行情起点,估值处于历史低位。银保监年中数据将使得市场对上市银行中报业绩预期较充分,利空落地,我们认为可以对银行股乐观起来。无风险利率上升容易导致股市风格切换。

  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)