「603988」货运物流旺季

介绍免费研报精选:货运物流旺季!航运产业链机会来了 持续看好龙头标的 创元科技股票,教你学会正确判断

「603988」货运物流旺季

  今日(11月6日)A股三大股指高开低走,盘初急挫,随后维持弱势震荡,临近午间股指加速跳水,整个早盘呈现脉冲式下行格局。从盘面上来看,行业与概念板块跌多涨少,近期出尽风头的白马消费股全线回落,港口航运、黄金、券商等板块表现相对抗跌。

  兴证策略王德伦指出,短期,市场进入避险模式,养精蓄锐,待这些不确定性因素尘埃落定,市场有望再起升势。中长期来看,围绕着“双循环”和要素市场化改革的“十四五”开局之年,长牛整固期后,依然对市场充满信心,权益时代不宜过度悲观。从行业配置来看,聚焦银行等低估值和经济复苏主线的配置价值,中长期聚焦科技与消费主线。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  【主题一】港口航运

  中国银河表示,货运物流旺季带来产业链投资机会,持续看好货代龙头和头部快递公司。

  (1)继续看好快递行业成长性机会。我们认为,年底前快递行业的高景气度逻辑不变,目前

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预计全年件量增速为 25%-30%。同时,继续维持行业在 1 年左右出清的预期,在此之前,价格战或将继续呈现较为激烈的状态,快递公司的盈利空间仍或持续承压,市场环境整体上仍比较恶劣。极兔对市场出清的进程或有一定的牵制。在此背景下,“以量为王”成为电商快递行业竞争的主要逻辑。由此,我们继续看好快递头部公司的中长期投资机会。

  (2)把握跨境电商深化发展带来的红利机会。国内国际“双循环”新发展格局下,一带一路行动倡议叠加跨境电商深化发展,预计跨境物流市场为万亿级。新冠疫情下,跨境物流需求旺盛,短期来看,航空运力仍将短缺,空运价格保持高位水平,利好空运代理。同时,考虑到年底前货运物流旺季持续,集运市场景气度持续向好。

  另外,天风证券分析,疫情对全球的宏观经济及航运各子行业均形成了较为深远的影响,其中集运行业表现亮眼,主因疫情导致欧美的制造业产能停滞,但同时因货币宽松,居民消费力较为强劲,从而助推了欧美国家对远东制造业的需求,叠加圣诞备货需求,近期行业运价维持较高位置,盈利的向上弹性较为显著,推荐中远海控。

  【主题二】黄金

  华安证券指出,低利率环境+通胀预期中长期回升,黄金或将继续高位震荡。短期来看,受美国财政政策刺激加码等因素影响,黄金价格或继续高位震荡;中期来看,各国央行开启超宽松货币政策,低利率趋势难以改变,对金价仍然形成支撑。从黄金标的上看,紫金矿业武里蒂卡金矿、Timok 上带矿、圭亚那金田等矿山项目陆续建成达产,预计矿产金产能释放力度将进一步扩大;赤峰黄金 Sepon 金矿放量在即。我们基于黄金量价齐升提升公司业绩的逻辑,推荐黄金行业标的: 紫金矿业、山东黄金,建议关注:赤峰黄金、金诚信。

  【主题三】券商

  渤海证券指出,短期来看,疫情在全球的蔓延仍未得到有效控制,经济恢复面临一定阻力,外围因素的不确定性推升市场避险情绪,另外流动性边际收紧趋势下市场行情波动加大了券商基本面与估值的不确定性。长期来看,当下证券行业在资本市场中的地位提升明显,享有优于其他金融子行业的政策面利好,有助于推动ROE中枢提升,对板块形成长期估值支撑。政策面上,监管层继续推进资本市场全面改革深化,未来政策利好将延续,拓宽券商业务空间;基本面上,监管宽松周期下券商业绩继续保持高增长,盈利能力改善支撑估值中枢上移。我们维持对行业的长期看好,龙头券商凭借丰富的项目经验和雄厚的资本实力,在资本市场深化改革“扶优限劣”的政策倾斜下将最直接受益,继续推荐优质龙头券商中信证券(600030.SH)、华泰证券(601688.SH)。