「002128露天煤业」资本市场拥抱消费风口不能只盯住白酒

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「002128露天煤业」资本市场拥抱消费风口不能只盯住白酒

  商务部等十二部门联合发文提振消费,对于资本市场来说,不可谓不是一个重大利好。不过,资本市场的反应却不免有点令人匪夷所思。市场虽然似乎立即就对这一利好政策做出了拥抱的姿态,但是,无论外资、游资还是机构,他们所抱团建仓或增仓的却未必是文件所指向的汽车、家电、餐饮消费,物流等四大风口,依然还是自己手头早已炙手可热的那些投资标的。其中在新能源和白酒类股票上虽然不可避免地出现了某些不约而同的重合,但是,这与其说是心往一处想,劲往一处使,还不如说是你奏你的曲,我唱我的调。价值观的有所不同,表现在投资行为上的锣齐鼓不齐,毕竟在所难免。

  提振消费不能靠单打一。在消费领域无论消费理念、消费方式还是消费路径都已经发生了重大变化的今天,更是如此。互联网时代的到来,在为人们带来极大的消费方便的同时,也使得传统消费习惯被迫发生了很大的改变。不仅一些不习惯和不熟悉智能消费技能的中老年人有钱无法用,时不时地遭遇了购票难、购物难、求医买药难等诸多的这也难那也难,在一些二三线城市就连历史比较悠久的大中型百货商场也倒闭,更不用说那些上尚未形成一定规模、也没有太突出特色更缺乏足够竞争力的实体店了。如果除了那些永远不会被电商所取代的餐饮、娱乐、旅游等之外,未来的商业不向电商投降就没有出路,这难道真的就有利于提振消费,有利于国计民生吗?再想想一些发达资本主义国家为什么对电商的侵入如此的恐惧,这里面是不是说明了一点儿什么道理,难道不值得我们深思吗?

  房地产和基建规模的扩大,过去在我国经济增长中一直占有十分重要的地位。房子是用来住的,不是用来炒的。房地产业的发展虽然不会就此船到码头车到站,但随着“房住不炒”方针的逐渐落地,房地产炒作过热的现象也早晚将会成为过去式。我国在基建能力和基建规模方面领先世界的水平,也许还能有望在一个相当长的时期继续得到保持,但它之所以并没有出现在当前国家部委提振消费的视野之中,也不是没有原因的。对于经济发展来说,消费的提振才是源源不息的永动力。中国人口总量是美国的4.24倍,但我们目前的消费总量仅

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接近美国市场。2020年,中国社会消费品零售总额将达到41.17万亿元,与美国的差距虽然缩小到2700亿元。但在一场疫情到来的2020年,无论是此消彼长,还是此长彼消,似乎都变得有点不可比了。但也正因为如此,无论对于哪一方来说,消费潜力的挖掘无不大有可为。只有当我们中国的人均消费水平与美国接近时,不仅我国单一市场的消费水平将足以单挑全球所有的市场,而且,有了消费的支撑,未来经济增长的可期也才真正有可能成为板上钉钉确定无疑的事情。

  提振消费不能单打一,需要内外兼修的双循环。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》明确提出,加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。这是根据我国发展阶段、环境、条件的新变化,以及由此出现的新情况和新问题,着眼我国经济中长期发展作出的战略决策,旨在重塑我国国际合作和竞争新优势,在全面深化改革与高水平开放过程中,助力“十四五”乃至更长时期内经济高质量发展。在双循环中,国内大循环是主体,要着力打通国内生产、分配、流通、消费的各个环节,不断满足消费升级需求。十二部门关于提振消费的实施意见正是据此而提出的。提振消费固然并不意味着只能提振四大风口,别的什么都得乖乖地让路,但是,在持续增加居民可支配收入的同时,一方面,要深入挖掘巨大消费市场潜力,不断提高教育、医疗、社保、住房等领域的保障能力和水平,加快推进以人为中心的新型城镇化,全面推进乡村振兴,着力促进农村消费,培育和壮大新的消费增长点;另一方面,也要在投资方面引导资金更多投向高新技术产业和基础研发,加大对新基建、新能源、新技术等重点领域的扶持力度,推进数字经济、智能制造、生命健康、新材料等战略性新兴产业,加强基础创新和应用创新,推动创新驱动型经济发展,通过提升技术进步对成熟工业部门的技术溢出效应,以新一代信息技术改造传统产业,带动产业链整体向数字化、网络化、智能化方向转型升级。这两方面并不矛盾,这正是统筹国内经济布局,以创新驱动引领国内大循环,在高质量发展中加快国内价值链的重构的重要部署。在这过程中,当然也应该鼓励投资向中西部地区倾斜,在充分利用区域优势互补的同时,积极推动更高水平对外开放,加快形成内外互促的双循环。

  中国经济目前正处在迫切需要增量经济提振存量经济的转型时期。提振消费不光是为了消化存量商品,也是为更多高科技新技术在实体经济中的应用和突破杀开一条血路。这既给资本投资行为带来理想的投资标的和源源不断增加投资效益的源头活水,同时,何尝不也是通过优化资源配更好地为服务实体经济支持实体经济做出贡献的大好机会。风物长宜放眼量。对于重任在肩的资本市场来说,在拥抱提振消费风口的同时也要顾全大局,不能单打一,更不能光看眼前的既得利益。事实上,真正有投资价值的也许未必是眼下涨得飞快的白酒之类网红商品,而是通过消费水平的提振对经济全局的振兴和发展具有战略影响的关键性和创新性的品种和项目。巴菲特常说一句话,要透过窗户向前看,不要老看后视镜。说得再透彻一点,也许还是他老人家说得对:不要被眼前的收益给蒙骗了。