跌幅最大的股票表述股票波浪理论揭秘

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  在股市里,分析股票的方法很多,每种方法都有自己的专攻领域,比如今天要说的波浪理论,很明显就是研究股票波动的一种方法,通过研究股票的涨跌来预测未来的股票趋势,下面看看股票波浪理论揭秘!

  股票波浪理论揭秘!

  波浪个性的观点是对波浪理论的重要扩展。它具有把人类行为更加个性化地带入方程的优势。

  艾略特波浪序列中每一浪的个性是反映它所包含的群体行为的必不可少的部分。群体情绪从悲观到乐观,再从乐观到悲观的行进,在每个时间轮回中沿相似的途径发展,这就在波浪结构中的相应位置产生相似的环境。每一种波浪类型的个性通常会显示出该浪属于超级循环浪级还是亚微浪级。当由于其他原因数浪不清,或存在不同的解释时,这些性质不仅可以预先警告在下一个波浪序列中要期待什么样的市场运动,而且有时可以帮助判定在整个波浪行进中市场目前所处的位置。在波浪展开过程中,有时根据所有已知的艾略特规则会有几种相当可行的数浪结果。正是在这些交汇点上,波浪个性的知识可能非常宝贵。认清单个波浪的性质常常使你得以正确解释更大波浪模式的复杂性。

  

  8浪循环图说明

  波浪理论的推动浪,浪数为5(1、2、3、4、5),调整浪的浪数为3(a\b\c),合起来为8。

  8浪循环中,前5段波浪构成一段明显的上升浪,其中包括3个向上的冲击波及两个下降的调整波。在3个冲击波之后,是由3个波浪组成的一段下跌的趋势,是对前一段5浪升势的总调整。这是艾略特对波浪理论的基本描述。而在这8个波浪中,上升的浪与下跌的浪各占4个,可以理解为艾略特对于股价走势对称性的隐喻。

  在波浪理论中,最困难的地方是:波浪等级的划分。如果要在特定的周期中正确地指认某一段波浪的特定属性,不仅需要形态上的支持,而且需要对波浪运行的时间作出正确的判断。

  换句话说,波浪理论易学难精,易在形态上的归纳、总结,难在价位及时间周期的判定。

  

  各段波浪的特性:

  在8浪循环中,每段波浪都有不同的特点,熟知这些特点,对波浪属性的判断极有帮助,

  第1浪:粗略估计,大约一半的第一浪是“打底(Bassing)”过程中的一段,因此它们常常被第二浪大幅度地调整。然而,与先前熊市中的反弹相比,这个第一浪的上扬在技术上结构特征更强,常常显示出成交量和广泛性的轻度增加。此时大量的卖空显而易见,因为大多数人最终开始确信大势向下。投资者最终“又多了一次反弹做空”,并从中获利。另外百分之五十的第一浪,或是从先前的调整浪筑成的大底部涨起——像在1949年那样,或是从下跌失败形态涨起——像在1962年那样,或是从极度的压制中涨起——像在1962和1974年那样。这样开始的第一浪非常有力,仅被略微回撤。

  大部分第1浪属于营造底部形态的一部份,相当于形态分析中头肩底的底部或双底的右底,对这种类型的第1浪的调整(第2浪)幅度通常较大,理论上可以回到第1浪的起点。

  小部份第1浪在大型调整形态之后出现,形态上呈V形反转,这类第1浪升幅较为可观。在K线图上,经常出现带长下影线的大阳线。

  从波浪的划分来说,在5-3-5的调整浪当中,第1浪也可以向下运行,通常第1浪在分时图上应该显示明确的5浪形态。

  第2浪:第二浪常常回撤掉几乎整个第一浪升幅,从第一浪获得的大部分利润会在第二浪结束时丧失殆尽。这在看涨期权(CALLOption)的交易中尤其明显,因为在第二浪的恐慌环境下,权酬(Premium)猛烈下跌。此时,投资者彻底相信熊市又回来了。第二浪常常以非常低的成交量和价格波动结束,这表明卖压已经消失。在强势调整的第2浪中,其回调幅度可能达到第1浪幅度的0.382或0.618,在更多的情况下,第2浪的回调幅度会达到100%,形态上经常表现为头肩底的右底,使人误以为跌势尚未结束。

  在第2浪回调结束时,指标系统经常出现超卖、背离等现象。

  第2浪股票成交量逐渐缩小,波幅较细,这是卖力衰竭的表现。

  出现传统系统的转向信号,如头肩底、双底等。

  第3浪:第三浪令人敬畏。它们走势强劲,广泛性强,此时的波浪趋势准确无误。因为投资者的信心恢复,向好的基本面在走势图中逐渐显现。第三浪通常产生最大的成交量和价格运动,而且大部分时候是序列中的延长浪。当然,它符合第三浪中的第三浪,诸如此类,在任何波浪序列中都是最具爆炸性的一浪的规律。这个阶段总免不了产生突破、“持续”跳空、成交量放大、异常的广泛性、主要道氏理论(DowTheory)趋势的印证和失去控制的价格运动,它们根据浪级在市场中带来巨大的60分钟盈利、日盈利、周盈利、月盈利和年盈利,基本上所有的股票都参与第三浪的运动。除了B浪的个性以外,第三浪的个性在波浪展开时能提供最有价值的数浪线索。如果运行时间较短,则升速通常较快。在一般情况下为第1浪升幅的1.618倍。如果第3浪升幅与第1浪等长,则第5浪通常出现扩延的情况。

  在第3浪当中,唯一的操作原则是顺势而为。因为第3浪的升幅及时间经常会超出分析者的预测。

  通常第3浪运行幅度及时间最长。属于最具爆发性的一浪。大部分第3浪成为扩延浪。第3浪成交量最大。

  出现传统图表的突破信号,如跳空缺口等。

  第4浪:第四浪的调整深度(见调整浪的深度一节)和形态是可预测的,因为根据交替指导方针,它们应该与先前同一浪级的第二浪不同。第四浪往往呈横向趋势,为最后的第五浪运动筑底。表现不佳的股票在这一浪做头并开始下跌,因为首先只有第三浪的力量才能使它们运动。市场中的这种初步恶化开始了得不到印证(Non-confirmation)的阶段,并发出第五浪走软的微弱信号。如果第4浪以平坦型或N字型出现,a小浪与c小浪的长度将会相同。第4浪与第2浪经常是交替形态的关系,即单复式交替或平坦型、曲折型或三角形的交替。

  第4浪的低点经常是其后更大级数调整浪中A浪的低点。

  经常以较为复杂的形态出现,尤其以三角形较为多见。通常在第3浪中所衍生出来的较低一级的第4浪底部范围内结束。

  第4浪的底不会低于第1浪的顶。

  第5浪:就广泛性而言,股市中第五浪的力度比第三浪的小。通常它们的价格变化最大速度也较低,尽管如果第五浪是延长浪的话.那么第五浪中的第三浪的价格变化速度可能超过第三浪中的第三浪的价格变化速度。相似地,成交量常常在循环浪级或循环浪级以上的推动浪中持续放大,而在大浪级以下,成交量只有在第五浪延长中才会出现相同的情况。否则的话,寻找比第三浪的成交量少的成交量是判定第五浪的规则之一。市场戏水者有时指望在长期趋势的尽头出现“喷发行情(Blowoffs)”,但股票市场没有在顶部达到最高加速度的历史。即便第五浪出现延长,第五浪中的第五浪也缺乏产生这种现象的活力。在上升的第五浪中,尽管它的广泛性逐渐变窄,但投资者的乐观情绪仍然异常高涨。而且,市场的反映也确实比前面调整浪中的反弹增强了。例如,1976年道指的年末反弹并不激动人心.但相对于先前分别从4、7和9月涨起的调整浪,它无疑是驱动浪,而那些调整浪相比之下对二级指数(SecondaryIndexes)和累积腾落指标(CurmulativeAdvance-DeclineLine)的影响也较弱。作为对第五浪能够产生的乐观情绪的纪念,在那次反弹结束二周后,对投资顾问机构的民意调查取得了在有图表记录的历史上最低的“看跌”百分比:4.5%,尽管那次第五浪未能创新高。

  除非发生扩延的情况,第5浪的成交量及升幅均小于第3浪。

  第5浪的上升经常是在指标出现顶背离或钝化的过程中完成。

  在第5浪出现衰竭性上升的情况下,经常出现上升楔形形态。这时,成交量与升幅也会出现背离的情况。

  如果第1、3浪等长,则第5浪经常出现扩延。如果第3浪出现扩延浪,则第5浪幅度与第1浪大致等长。

  市场处于狂热状态。

  第6浪A浪:在熊市的A浪期间,投资界总体确信这次反作用浪只是下一腿上升行情前的退却。尽管个股的形态有技术上的破坏性裂纹,但大众仍蜂拥般地买入。A浪为随之而来的B浪定下调子。五浪结构的浪A意味着浪B是锯齿形调整浪,而三浪结构的浪A意味着平台形或三角形调整浪。A浪可以为3波或者5波的形态。在A浪以3波调整时,在A浪结束时,市场经常会认为整个调整已经结束。在多数情况下,A浪可以分割为5小浪。

  市场人士多认为市场并未逆转,只视为一个较短暂的调整。

  图表上,阴线出现的频率增大。

  第7浪B浪:B浪是假牛市。它们是无知者的举动、牛市陷井、投机者的天堂、零股投资者心态的放纵,或愚蠢的投资机构者自满情绪的显露(或二者兼有)。它们通常只涉及少数股票。而且常常没有被其他平均指数“印证”,技术上也极少是强势,而且注定要被浪C完全回撤。如果分析人员可以毫不费力地对自己说,“市场出问题了”,那很可能是B浪。X浪以及扩散三角形中的D浪——都是上升的调整浪,有着相同的性质。几个例子足以说明这一点。在A浪以3波形态出现的时候,B浪的走势通常很强,甚至可以超越A浪的起点,形态上出现平坦型或三角形的概率很大。而A浪以5波运行的时候,B浪通常回调至A浪幅度的0.5至0.618。

  升势较为情绪化,维持时间较短。

  成交量较小。

  第8浪C浪:下跌的c浪摧毁性极强。它们是第三浪,而且有第三浪的大部分特性。就是在这段跌势中,实际上除了现金以外无处可藏。投资者在浪A和浪B中持有的种种幻想都在此时灰飞烟灭,恐惧控制了一切。C浪持续时间长,广泛性强。1930至1932年的走势是一个C浪。1962年的也是一个C浪。1969至1970年的,以及1973至1974年的走势也可归类为C浪。在大熊市中,向上调整浪中的上升C浪强劲有力,可能会被误认为是新一轮涨势的开始——尤其是因为它们以五浪方式展开。例如,1973年10月的反弹(见图1—37)就是一个颠倒的扩散平台形调整浪。除三角形之外,在多数情况下,C浪的幅度至少与A浪等长。

  杀伤力最强。

  与第3浪特性相似,以5浪下跌。

  股价全线下挫。

  第9浪D浪:除了扩散三角形调整浪中的之外,所有的D浪常常伴随成交量的放大。这很可能是因为非扩散三角形调整浪中的D浪是一种混合物,是部分的调整浪,但因为它们跟在C浪后面而且没有被完全回撤,所以又有第一浪的某些特征。在调整浪中上升的D浪与B浪一样都是假牛市。1970至1973年的升市是循环浪级的浪Ⅳ中的浪(D)。此时,平庸的机构基金经理的“唯一决策”的自满情绪得到了最好的证明。参与的股票范围仍然很窄,这回是蓝筹股五十家和时兴股。1972年,腾落指标就像运输股平均指数那样早早见顶,拒绝印证五十家蓝筹股授予的高得离谱的市盈率。为了准备总统选举,华盛顿在整个涨势中开足马力维持虚假的繁荣。就像对先前的浪(B)那样,“假牛市”是对浪D的合适评价。

  第10浪E浪:三角形中的E浪,对大多数市场观察者来说,是做头后一轮新跌势戏剧性开始。E浪几乎总是受消息面的巨大支撑。这些消息连同E浪将要对三角形调整浪的边界线形成假突破的趋势,在市场参与者本应准备大势实质上向上运动的当口,坚定了他们看跌的信念。因此,作为终结浪的E浪的参与心理同第五浪的一样容易激动。

  因为这里讨论的各种倾向并非必然出现,所以它们称作指导方针,而非规则。它们缺乏必然性,但这丝毫不能贬低它们的效用。例如,看看图2—16这幅近期市场的60分钟走势,它是DJIA从1978年3月1日的最低点涨起的最初四个小浪级波浪。这些波浪从头到尾都是教科书式的艾略特波浪:从波浪长度到成交量模式(未显示)、趋势通道、等长的指导方针、延长浪后的(a)浪形成的回撤、第四浪的预期最低点、完美的内部波浪数、交替、斐波纳奇时间序列,再到内含的斐波纳奇比率关系。它唯一的超常之处是浪4的规模。值得注意的是,914点是个合理的目标位,因为它是1976至1978年跌势的0.618倍回撤。

  这些指导方针也有例外,但如果没有这些例外,市场分析就成了一门精确性的科学,而不是一门概率的科学。然而,有了波浪结构指导方针的完整知识,你就能对自己的数浪有足够的信心。实际上,你可以用市场活动来确认数浪,就像用数浪来预测市场活动一样。

  还要注意,艾略特波浪的指导方针可以覆盖大部分传统的技术分析,如市场动量和投资者的情绪。结果是,传统的技术分析现在大幅增值,因为它可以帮助研判市场在艾略特波浪结构中的位置。从这个意义上讲,使用这些方法应该得到鼓励。

  虽然股票波浪理论的内容很多,但是主要的重点在十种波浪上面,当然要理解它们可能要费一点时间,但是任何股票理论、技巧和方法都是需要时间来掌握的,技多不压身,何不认真研读下,对于未来可能就有很大的帮助呢。

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