「600338股吧」美元“涨”声欢迎美国大选来袭

_中金网汇市周评:美元“涨”声欢迎美国大选来袭 欧元连续第二个月下跌 阳光股份000608,你肯定没了解过

  讯 : 【一周综述】

  本周,美元指数强势上涨1.38%,创下一个多月来的最佳单周表现。因投资者担心选举结果存在争议,且法国、德国和西班牙部分地区重新封锁对经济造成影响,因此大举买入美元。

  在美元走强的大背景下,欧元兑美元本周跌1.8%,为4月3日以来最大跌幅,连续第二个月下跌;英镑/美元本周下跌0.68%;美元兑日元因受益于美国国债收益率反弹和美元广泛买盘。日元连涨三周,成为10月表现最佳的G-10货币,月涨幅为0.78%。与此同时,一些大宗商品货币周五再次下跌,对一些货币来说,这可能是自3月份新冠疫情爆发以来最糟糕的一周。俄罗斯卢布下跌0.62%,至1美元兑近80卢布,本周下跌4%。挪威克朗在一周大跌近3.5%后,终于稳定在9.53附近,而加元兑美元则录得4月以来最糟糕的周度表现。

  美国股市也遭遇3月份闪崩以来最悲惨的一周。主要科技股领跌,新冠肺炎病例激增,美国财政刺激谈判破裂,交易商为下周的总统大选做准备。

  【当周要闻回顾】

  1、欧洲央行维持利率不变 但明确表示准备采取进一步行动

  周四晚间欧洲央行宣布了最新的利率决议,正如市场所预期,欧洲央行维持三大关键利率不变。欧洲央行表示,将出台更多货币刺激措施。此前,欧洲各国政府实施了一系列新的限制措施,以控制疫情的传播,欧洲央行在一份声明中表示:“管委会将仔细评估收到的信息,包括疫情的动态、疫苗推出的前景以及汇率的进展。”它表示,12月的预期将允许重新调整经济刺激措施。

  欧洲央行指出,风险明显偏向下行。管委会预计欧洲央行主要利率将继续维持在当前或更低水平,直至通胀前景稳固地转向充分接近但低于2%的水平。其他政策工具方面,欧洲央行指出,紧急抗疫购债计划(PEPP)下的净资产购买期将至少持续至2021年6月底,与此前一致。欧洲央行维持紧急抗疫购债计划规模在1.35万亿欧元。

  另外,欧洲央行提到,随着时间的推移,将继续在不同资产类别和不同辖区以灵活的方式进行购买,并继续准备好酌情调整所有工具,以确保通胀以一种持续的的方式向目标靠拢,符合管委会对对称性的承诺。

  2、日本央行维持利率不变 调整对整体经济评估的措辞

  周四,日本央行维持政策利率在-0.1%和10年期国债收益率目标在0%不变,也不会调整量化宽松计划,但可能暗示将延长疫情应对举措。央行决议公布后,美元兑日元短线波动不大,报104.62。日经225指数波动不大,现跌0.8%。

  在本次日本央行决议中,以投票比例8:1,维持利率不变,并预计短期和长期利率将维持在当前或更低水平。同时,一致决定维持资产购买规模不变,并重申,如果有必要,将毫不犹豫地采取更多行动。出于对疫情二次爆发的担忧,日本央行调整对整体经济评估的措辞,称经济已增长,并处于改善趋势,但改善步伐仅是温和的 。

  日本央行预期2020财年GDP预期值为-5.5%,此前为-4.7%。2021财年GDP增速预期为3.6%,此前为3.3%。2022财年GDP增速预期为1.6%,此前为1.5%。同时将2020财年核心通胀预期调整为-0.6%,此前为-0.5%。2021财年核心通胀预期为0.4%,此前为0.3%。2022财年核心通胀预期为0.7%, 此前为0.7%。分析认为,疫情、油价以及旅行补贴是通胀维持在低位的原因。不过,前景可能会因新冠肺炎而改变。尽管当前市场的紧张局势有所缓解,但仍然紧张。

  3、加拿大央行预估低水平基准利率将维持至2023年

  加拿大央行10月28日宣布,维持基准利率即隔夜拆借利率在0.25%的有效下限。

  加央行将维持这

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一利率水平,直至可持续地实现2%的通胀目标,而目前预测这要到2023年才能实现。今年9月加拿大的居民消费价格指数通胀率为0.5%。

  加央行相信,该国经济要实现完全恢复仍有漫长过程。该行正在调整其量化宽松计划,将购买重心转向长期债券,同时购买总量将由每周至少50亿加元逐步减少为40亿加元。

  加央行预计,2020年全球GDP将收缩约4%,各经济体目前总体增长放缓。疫情反弹可能令诸多国家的经济增长继续严重依赖政策支持。加央行下调了对加拿大在预测期内增长的预估。其预测认为,2020年加拿大经济将萎缩约5.7%,在2021和2022年平均增长近4%。

  4、欧洲疫情告急市场惊魂难定 GDP创纪录增幅是特朗普的及时雨吗?

  经济数据方面,美国三季度GDP的年化增长率为33.1%,上一季度为增长7.4%,突破历史纪录。美国经济从创纪录的低迷中大幅反弹,这或将成为特朗普在大选前几天争取更多支持的关键要点。但数据也表明,美国要摆脱新冠疫情造成的破坏还有很长的路要走,而且此前经济受到额外的失业金、商业贷款和直接付款补助政策的推动,但这些在第四季度都没有得到补充。

  另外,数据显示美国初请失业金人数有所下降,但按历史标准衡量仍属较高水平——今日公布的初请失业金人数从一周前的79.1万人下降至75.1万人。这是自3月份以来最低的初请人数,但仍高于2020年之前的任何时候。至少连续两周申请失业金的美国失业人数也从840万下降到775万。

  与此同时,德国和法国宣布了新的封锁措施,以抵御席卷欧洲的新一波新冠病例。根据伦敦帝国理工学院的一项新研究,英国政府也面临着加强限制的压力,因为每九天新增病例就会翻一番。在这样的疫情环境下,再结合11月3日即将迎来美国大选投票日,市场目前极为不稳定,所以投资情绪整体还是受到抑制的。

  5、美股市场为何突然恐慌 投资者是否需要抛售离场?

  美股隔夜惊现恐慌性一幕:道指暴跌近千点,连续第四个交易日收 低,创下6月11日以来的最大跌幅;标普500指数亦创6月11日以来最差表现,下跌3.5%,为连续第三个交易日下跌。这场抛售是受到欧洲市场的波及,日益增多的新增新冠病例促使德法领导人宣布实施新的封锁措施,引发了人们对于经济活动脱离复苏轨道、再度陷入放缓的担忧。

  6、美联储宣布调整主街贷款 美元上演V型逆转

  美联储降低了针对小企业的贷款计划的门槛,作为扩大这一很少使用的贷款工具吸引力的努力的一部分。

  美联储周五表示,将把最低贷款规模从25万美元降至10万美元,并将放宽已参与薪资保障计划的企业的债务限制。

  该项目旨在帮助中小企业度过新冠大流行,迄今已发放近400笔贷款,总额37亿美元。主街计划的总额为6000亿美元,这要归功于财政部提供的750亿美元抵押品,这些抵押品可以通过杠杆化提高。

  美联储在一份新闻稿中表示,这些变化是“可以更好地为雇佣数百万员工、因疫情而面临持续收入不足的小企业提供支持的两种重要方式。”

  7、拜登VS特朗普 大选结果会如何影响市场?

  随着美国大选的临近,投资银行已经进行了一系列的研究、创造复杂的模型并进行严谨的调查,试图预期美国大选会给金融市场带来怎样的影响。据金融时报周五(10月30日)报道,建议显示们的观点在最近几周随着市场对“蓝色浪潮”的预期而发生变化。华尔街的许多银行和研究机构认为,有四个关键领域将影响美国股市的表现:税收、基础设施支出、对大型科技公司的监管以及两位候选人对能源行业的计划。

  8、英欧释放“和平分手”积极信号

  10月29日,英国“脱欧”谈判在解决最大分歧问题方面取得了新进展,11月初达成贸易协议的希望大大增加。彭博社援引知情 人士消息称,英国和欧盟朝着决定如何执行协议方面迈进了关键一步。

  自今年3月初,英欧未来关系谈判波折不断。截至10月初,英欧就双方贸易关系已经进行了9轮谈判。据《德国之声》报道,10月16日,英国首相约翰逊曾“放狠话”,称如果争议仍然无法解决,英国准备明年年初无协议“硬脱欧”。10月21日,英国和欧盟打破僵局,再次回到谈判桌,表示将就协议草案的法律文本继续进行磋商。经历近5年“分手”拉锯战,英欧此次谈判重回正轨,释放“和平分手”积极信号。

  【主要货币对分析点评】

  欧元:

  欧元/美元下跌近1.8%。为4月3日以来最大跌幅,连续第二个月下跌。本周,欧洲央行周四表示12月将进一步放宽货币政策,与此同时,在疫情的困扰下各国经济复苏势头乏力,法国财长勒梅尔预计2020年法国经济萎缩11%,德国经济研究所表示,德国第三季度经济有可能增长约6%。经济产出可能在接近年底时略有增长,但夏季出现的强劲复苏不太可能继续。而与此同时,美国大选选情的不确定性还带来着额外的顾虑,这虽然暂时遏制了美元指数升幅,令欧元汇价不至于立即破位,但欧元后市走势前景却仍然悲观。

  Monex Europe的市场分析主管Ranko Berich表示,如果民主党候选人拜登战胜美国总统特朗普,可能会改善美国宏观经济增长的前景,因其对疫情的更好管理策略,对美元兑十国集团(G10)货币将有温和利好。

  英镑:

  英镑/美元本周下跌0.68%。分析人士称,英国和欧盟之间的贸易和安全谈判正在取得良好进展。欧洲理事会主席米歇尔则透露,下周可能会评估谈判的情况,欧盟希望在11月中旬启动正式批准(协议)的程序。而英国拒绝全面封锁,也避免了一定的市场恐慌,下周焦点将是英欧谈判与美国大选。

  汇市方面,加拿大帝国皇家银行发布研究报告称,英镑兑美元年底目标位于1.29,英镑在脱欧后的任何反弹料将都是短暂的。近期英镑走势继续受到脱欧谈判的主导,而不是考虑基本面的因素。我们认为达成协议的概率大约是75%。如果能够达成协议,英镑将会迎来释然性反弹。投机者已经建立了英镑空仓,这是基于脱欧谈判的不确定性。因此一旦看到突破,空头回补将会短线帮助提振英镑。

  尽管如此,我们并不认为这样的反弹将会持续太久。虽然自由贸易协议能够帮助消除关税隐患,但毕竟海关限制的存在,将令英国的贸易表现受到影响。相关的贸易成本攀升将会增加英国企业的开支,并降低竞争力。另一方面,还需要考虑到脱欧之后的经济表现以及疫情的局势,这些都令英国重要的服务业面临极大的挑战。因此我们相信英国央行在11月的货币政策会议上将会推出更大力度的QE措施,这也是为什么我们认为英镑反弹很难持续的一个重要原因。

  日元:

  本周,美元/日元逆势上涨0.01%。分析人士称,市场风险情绪在周末来临之前进一步趋于谨慎。下周一开始德国全面封锁令将生效,欧洲经济前景继续堪忧,而与此同时美国选情也陷入白热化,各路投资者开始未雨绸缪防范计票过程中出现的风险,这使得资金无可选择地拥挤式买入避险日元。

  从技术面上看,汇价上行的初步阻力位于104.80,进一步阻力位于105.20,关键阻力位于105.60;汇价下行的初步支撑位于104.50,进一步支撑位于104.00,更关键支撑位于103.50。

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